中国年轻人在信贷刺激下的消费狂潮

2019年前十个月的数据显示，中国消费者支出仍在继续增长，零售总额增长了8.1%（如果不包括汽车，则增长9%）。上周的“光棍节”比去年消费增长了27%，进一步强化了消费趋势。

推动消费增长的一个因素是在中国买东西非常容易，消费体验也可以说令人愉快。这里有一个巨大的、有趣的的电子商务生态系统出售你几乎能想象到的一切，并提供廉价、快速的配送服务。这使得传统的实体零售商们不敢轻举妄动，迫使他们通过互动式体验进行创新，为绝大多数不开车去商店的人提供廉价、快速的送货服务。现在81.4%的智能手机用户采用了移动支付（美国这一比例占27.5%），使得支付变得更加容易，对于已经注册面部识别支付的1亿人而言，付款比挠挠下巴还要简单。

然而，在这种体验和便捷的支付方式背后，老式信贷在中国的消费中占了很大一部分。在2011年至2018年期间，短期消费贷款从1.36万亿元增至8.81万亿元，增长达到648%。

比增长更令人震惊的是，获得这种信贷是非常简单。现在最流行的信贷形式是分期付款/循环贷款服务，约占贷款总额的三分之二。比如阿里巴巴的花呗。从花呗获得的资金可以无缝地整合到支付宝移动支付应用程序中，这种极其简单和受用的方式深受中国消费者的喜爱。到2019年初，花呗在推出不到四年的时间里借出了超过1万亿元（折合1427亿美元）的贷款。据估计，在阿里巴巴平台“双十一”出售的384亿美元商品中，至少有一半是用花呗支付的。根据借贷者的信用状况，借款人的年化利率最高可达16%。

根据金融借贷平台融360的一项调查显示，大多数中国消费者通过多种渠道借贷，约30%的人通过短期贷款来偿还其他债务。除了花呗这样的分期付款信贷服务外，信用卡正在尽其所能的保障消费者的消费。仅招商银行信用卡在光棍节交易额就达到了272亿元(39亿美元)，工商银行的交易额达到了200亿元(28.5亿美元)。截止今年6月，中国有7.11亿信用卡活跃用户，比年初多了2500万。2016年，中国21岁至30岁信用卡持有者的平均消费支出约为8,820美元，比他们的平均信用额度6,360美元高出39%。

总体而言，申请贷款的消费者中约有一半是90后，其中85%的申请者年龄低于40岁。这推动了奢侈品购买，到健康和健身，再到旅行等方方面面。在携程上预定行程的出国游客中，有三分之一是90后，他们一次旅行的费用比80后更多。中国近四分之一的购车者年龄在30岁以下，预计到2025年这一比例将升至60%左右。

简而言之，长期以来中国消费者勤俭节约的名声在外，但对年轻一代的影响很小。幸运的是，对这些年轻人来说，当自己遇到麻烦，勤俭的父母和祖父母们也只有一个孩子要照顾。